润滑油专题报告：乘用车市场规模近1100亿，新能源变革带来冲击！

　　01、机油市场细分

　　2021年乘用车机油市场规模近1100亿

　　轿车机油市场规模超580亿，SUV市场规模近400亿。

　　国产品牌机油销量占比略有提升，但外资品牌仍占主导地位

　　国产品牌单升价格多在80元以下，毛利率大于外资品牌。

　　02、机油销售渠道渗透

　　外资品牌在门店的渗透率接近饱和，约为国产品牌的2倍

　　一线城市的保养业务门店线上化率最高，四五线城市相对较低

　　注：门店线上化率=线上有保养业务的门店数 / 所有有保养业务的门店数

　　一线城市的保养业务线上化率最高，达19%，二三线城市在15%左右，四五线城市相对较低。

　　03、机油销售相关性

　　标杆门店更注重冷却液、刹车片、蓄电池、自动变速箱油、减震器、控制臂等项目的转化

注：标杆门店，月均毛利15万以上的门店

　　标杆门店除更换空气滤清器、空调滤清器等常规项目外，更注重冷却液、刹车片、蓄电池、自动变速箱油、减震器、控制臂等项目的转化，机保比均高于全国平均水平1-2个百分点。

　　为车主提供更丰富的服务项目，与此同时门店也能获得更高的利润。

　　04、机油车主画像及消费行为

　　机油消费者以70、80后为主，消费者年龄结构有年轻化趋势

　　机油消费者当前仍以80后居多，其次是70后。

　　观察近3年消费者年龄分布可见，90代及以后的车主占比从2019年的13.9%提升至2021年的18.7%，增长了4.8%，消费者有逐步年轻化趋势。

　　外资品牌忠诚度普遍高于国产品牌

　　注：品牌忠诚度，指近一年消费2次及以上机油的车主中，消费同品牌机油的车主数/至少消费一次该品牌机油的车主数

　　外资品牌忠诚度普遍高于国产品牌。对比外资ABC三个品牌，C品牌的忠诚度较高，达74.8%，A品牌较低，为71.5%。

　　20万以上车辆中，B品牌忠诚度最高

　　05、变速箱油市场观察

　　2021年乘用车自动变速箱油市场规模近125亿，手动变速箱油市场规模近35亿

　　近两年自动变速箱油单升价格在110-113元间波动，手动变速箱油在100-105元间波动

　　06、行业发展趋势

　　汽车存量驱动发展，能源变革带来冲击

　　随着疫情得到有效控制、芯片供应短缺问题逐步缓解，汽车市场进入供需相对稳定阶段。

　　近几年我国汽车保有量总体规模保持稳定增长态势，对车用润滑油仍是利好推动。

　　但随着“碳达峰、碳中和”目标纳入“十四五”规划，加氢站、光伏发电站等众多新能源产业不断兴起，预计到2025年，新能源汽车保有量占比将达7.6%。新能源汽车的迅猛增长将会对润滑油行业带来一定的冲击。