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投资近百亿美元!三大巨头争抢“这片海”

来源:互联网   2025-09-03

  在美国墨西哥湾水下3000米深处,一场新的“淘金热”正在升温:壳牌的“斯巴达”浮式平台正在焊接立管,BP的“卡斯奇达”20K高压井口装置已通过压力测试,雪佛龙的“安克”油田则在刷新深水作业的纪录。

  墨西哥就像一个“深海金库”。美国海洋能源管理局(BOEM)最新统计显示,这片水域已探明剩余可采储量仍高达267.7亿桶原油和197万亿立方英尺天然气,相当于美国本土常规石油储量的40%。更诱人的是,其中70%都集中在已铺设管道的深水区,回接成本远低于巴西盐下或西非超深水。

  三大巨头的新“军备竞赛”

  壳牌、BP和雪佛龙正在验证墨西哥湾的价值。2024年迄今,三家公司在美国墨西哥湾的资本支出合计达到创纪录的92亿美元,占其全球上游总投资的28%,而五年前这一比例仅为17%。

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  壳牌的打法是“存量挖潜+增量突破”。去年8月,壳牌在美国墨西哥湾密西西比下谷区的维托(Vito)油田批准了一项注水开发计划,通过向油层注入高压海水,预计可额外采出6000万桶原油,项目内部收益率(IRR)高达35%;而在更远的“斯巴达”深水区,一座日产能9万桶的新平台将于2028年投产;其运营的“鲸鱼”油田在年初也已宣布开始生产,该油田已证实拥有4.8亿桶探明储量。

  BP则把赌注押在了“20K技术”上。在卡斯奇达(Kaskida)油田,工程师们正在安装全球首个能承受2万磅/平方英寸压力的钻井系统,这使得开发此前无法触及的深层油藏成为可能。该项目预计2029年投产,初期即锁定2.75亿桶可采资源,远期则可能撬动整个100亿桶的资源群。

  雪佛龙的策略更具进攻性。完成对赫斯(Hess)的530亿美元收购后,雪佛龙不仅获得了圭亚那的巨型资产,还意外成为墨西哥湾最大的租赁区块持有者——80%的新增区块位于现有设施50公里范围内,这意味着未来小型发现可通过回接快速变现。以巴利莫尔油田为例,该油田通过一条12公里的海底管道接入“盲信”平台,开发成本比新建平台降低60%。雪佛龙预计,到2026年其在墨西哥湾的净产量将达30万桶油当量/日,较2023年增长40%。

  中小玩家的差异化布局

  在三大巨头之外,墨西哥湾的市场格局正被更多参与者重塑,它们或通过收购切入,或聚焦细分领域,形成互补竞争态势。西方石油公司(Oxy)是典型的 “后来者”,2019年通过收购阿纳达科石油公司进入墨西哥湾市场,2022年日产量曾达14.7万桶油当量的峰值,虽此后略有下滑,但在2023年12月的租赁区块拍卖中表现活跃,拿下49个区块,数量仅少于壳牌,显示出持续投入的决心。

  挪威国家石油公司(Equinor)则以 “非作业权益” 为核心策略,2025年第二季度以12.9万桶油当量的净日产量跃居区域第四,略微领先西方石油。法国道达尔能源(TotalEnergies)则选择“合作开发”路径,2025年6月收购雪佛龙运营的40个区块中25% 的权益,进一步深化合作。此前,道达尔在雪佛龙 “巴利莫尔”项目中持有40%股权,预计项目达峰时将为其新增近3万桶油当量 / 日的净产量。

  为什么是墨西哥湾?

  从资源禀赋、技术成熟度到政策环境,多重优势的叠加使墨西哥湾在能源转型期仍保持不可替代的地位。首先是丰富的资源储备,美国海洋能源管理局(BOEM)数据显示,墨西哥湾外大陆架(OCS)1325个油气田的“原始储量”(累计产量与剩余储量之和)达267.7亿桶石油和197.0万亿立方英尺天然气,且仍有大量未探明区域 ——2021年11月,美国曾对该区域约8090万英亩(约3274万公顷)进行油气开采权拍卖,创下历史最大规模,当时雪佛龙以4710万美元成为最大买家,BP、壳牌、埃克森美孚紧随其后,足见资源吸引力。

  技术突破则为深水开发扫清障碍。多年来,行业通过技术迭代将钻井作业延伸至更深水域,目前墨西哥湾已发现油气资源的最深水域位于劳埃德海岭370区块,水深达9975英尺(约3041米),且超70%的石油产量来自水深超过1000英尺(约305米)的油井。高经济价值是企业决策的核心驱动力。墨西哥湾生产的原油品质高、利润率稳定,三大巨头均表示该区域业务为全球上游业务组合输送高利润率原油 ——BP 30%-40% 盈利能力来自美国市场,其中墨西哥湾贡献重要份额;雪佛龙通过收购赫斯提升产量后,预计将进一步增厚利润。同时,该区域的油气开发带动就业、基础设施投资等产业链发展。

  未来的墨西哥湾会怎样?

  美国海洋能源管理局预测,墨西哥湾的油气产量将在2027年前出现暂时性增长,此后受可再生能源发展等因素影响,产量预计会逐步下降。美国能源信息署预测,今明两年该区域产量的小幅增长,可能会将墨西哥湾海上区域的原油日均产量均值推升至接近2019年创下的190万桶/日的纪录水平。

  雪佛龙在巴利莫尔项目的成功投产只是墨西哥湾未来的一个缩影7BP计划到2030年使墨西哥湾日产量达到40万桶油当量。挪威国家石油公司美国区负责人表示:“这是一个已被证实且产能丰富的油气盆地,我们能在此生产高价值原油,且碳效率具备全球竞争力。”

  石油巨头们对墨西哥湾的未来投下了信任票。随着AI勘探技术不断突破和深水钻井成本下降,这个长达1600公里的海域会继续为北美地区提供能源动力,直到未来几十年。



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